Curso de Bolsa: Banco Popular ¿Robo a los Accionistas?

Curso de Bolsa en Oviedo. Presenciales. RWB - Random Walk Business School. Aprende a operar en bolsa como un profesional

Curso de Bolsa: Banco Popular, ¿Robo a los Accionistas?

¿Qué tienen en común “El Golpe”, “Reservoir Dogs” y “The Italian Job”?  Que las  tres son películas de robos o atracos. Pero como todos saben, en algunos casos, la realidad supera la ficción y el pasado miércoles más de 300.000 ahorradores e inversores fuimos testigos de piedra de cómo se volatilizaba nuestra inversión.

Y digo “ahorradores e inversores” porque un servidor está realmente cansado de oír verdaderas estupideces al respecto en todo tipo de medios de comunicación (prensa, radio y tv). ¿Y por qué digo esto? Insisten en diferenciar a los accionistas o propietarios de algún tipo de bonos (para ellos inversores) con ahorradores (depositantes, propietarios de otro tipo de bonos distintos a los comentados anteriormente)

Ahora bien, imaginen una persona que durante su vida, parte de su ahorro lo fue destinando a compra de acciones, entre ellas del Banco Popular, ¿esta persona no es un ahorrador? Pues claro que sí. Es evidente que todo inversor en renta variable debe conocer las características básicas de ese tipo de inversión, sus ventajas y sus inconvenientes, entre ellos que los accionistas son los “últimos de la cola” en caso de liquidación de una sociedad. Concepto básico que se aprende los primeros días en cualquier curso de bolsa.

Los accionistas los últimos en caso de liquidación de una sociedad

Las últimas noticias publicadas al respecto comentan que algunos accionistas podrán ser recompensados (concretamente lo que acudieron a la última ampliación de capital de la entidad finalizada en junio del año pasado) por lo que se deduce que existirán otro tipo de accionistas que no se verán recompensados al respecto. Cosa que personalmente tampoco entiendo ya que hasta poco antes de su desaparición, diversas autoridades insistían entre otras cosas en: los suficientes niveles de solvencia de la entidad, la superación de recientes test de estrés y que evidentemente, presentaba un valor neto positivo.

Con todo ello, una persona que lleva a cabo una inversión en el valor se nutre de toda esa información pública, que evidentemente, podemos concluir que no decía toda la verdad. En este punto tendrán que salir a la palestra la CNMV (cuyo principio fundamental es velar por la protección del inversor), BCE, Banco de España, Consejo de Administración del Banco Popular, etc.

Las autoridades argumentan crisis de liquidez, no de solvencia

Las autoridades argumentan crisis de liquidez, no de solvencia. Lo que parece cuando menos sospechoso ya que en el sistema financiero actual existen medidas más que suficientes para poder subsanar un problema de liquidez.

Por otro lado, expertos independientes establecieron rangos de entre 2.000 y 8.000 millones de pérdidas, escenario que parecen de un rango demasiado amplio como para, al menos dudar, de dicha valoración.

Y para ir finalizando, la mañana del jueves día 15 de junio, una de las mayores barbaridades que hemos podido leer al respecto, y de boca de su malogrado expresidente (Sr. Saracho): “Tras dicha intervención, la entidad, cuya capitalización bursátil rondaba los 1.400MM€, pasó a tener un valor cero, incluso negativo según algunos informes de expertos, y fue adjudicada a Santander para garantizar los ahorros de los clientes”. Me encantaría que el Sr. Saracho me explicara cómo puede presentar una entidad cotizada una capitalización burstátil negativa, ya que dicha capitalización es simplemente el fruto de multiplicar el número de acciones por un valor de cotización que nunca puede ser menor que cero.

Será necesario tomar medidas

Personalmente, creo que los accionistas y algunos bonistas (caso de subordinadas y CoCos entre otros) han sido manifiestamente robados y ante este hecho, evidentemente, habrá que tomar medidas. Ahora bien, considero que no deben precipitarse por iniciar demandas al respecto, dejen actuar en primer lugar a los accionistas de referencia y si se establece jurisprudencia al respecto, ésta marcará el camino a seguir por los pequeños accionistas

Pese a tener la mejor formación e información, cualquier inversor de Popular habrá perdido todo su capital. Algo, totalmente inusual, como comentamos, por ello si tienes interés en conocer más a fondo el funcionamiento de los mercados financieros y la operativa en bolsa, inscríbete en nuestro Curso de Bolsa en Oviedo.

 

Abengoa: ¿Contrasplit a la vista?

Curso de Bolsa en Oviedo, Asturias. 30 horas. Modalidad presencial u online. Compatible con jornada laboral.

Como cada mañana, lo primero que hago al llegar a mi despacho es leer la prensa, fundamentalmente la prensa salmón. Aunque miento al decir leer, ya que mi apretada agenda no me permite echar más que un simple vistazo a los titulares de la misma

Y la verdad, es duro encontrarse con titulares falsos, totalmente manipulados  o cómo queramos llamarlos. En un titular de un ejemplar de tirada nacional y reconocido prestigio se puede leer hace ya unos meses: “Jazztel dice adiós a la Bolsa tras cuadriplicar su valor en 15 años”. Es evidente, que a todos los mortales, dicho titular, nos hace pensar la gran revalorización que ha tenido el valor, o la suerte que habrán tenido gran parte de los accionistas o inversores, o qué bien lo ha hecho el equipo gestor a lo largo de esos años o cuestiones similares. Pues bien, permítanme aclararles la cuestión, y verán cómo se trata de algo, cuando menos, totalmente erróneo y bastante desafortunado por parte de dichos medios

Jazztel sale a bolsa en Diciembre del año 2000, a un precio aproximado de 14€. Es decir, una persona que deseara adquirir 100 acciones, tenía que desembolsar 1.400€.

Pasados 4 años, hace su aparición en la compañía el Sr. Pujals, concretamente en septiembre de 2004 (la cotización de Jazztel ese mes oscila entre los 0,25 y los 0,45 euros por acción). Es decir, el inversor anterior, cuya cartera constaba de 100 títulos, tendría su cartera valorada entre 25 y 45 euros (recordemos que su inversión inicial fue de 1.400 euros).

El 18 de enero de 2010 (la acción cotizaba aproximadamente a 0,28€), Jazztel lleva a cabo un Contrasplit de 1×10. Recordemos brevemente qué es un Contrasplit. El inversor está normalmente más familiarizado con lo contrario, es decir, un Split o desdoblamiento de títulos, a través del cual, una compañía reduce el valor nominal de los mismo y aumenta el número de títulos en la misma proporción. Una vez entendido el Split es fácil de entender la operación contraria o Contrasplit (reducir el número de acciones aumentando el valor nominal de los mismos).

Pues bien, el Contrasplit efectúado por Jazztel provoca el agrupamiento de 1×10, es decir, si anteriormente tenías 10 acciones pasas a partir de entonces a poseer 1 acción, que lógicamente tendrá 10 veces más de su valor nominal anterior. Es importante detallar que ambas operaciones no alteran ni el valor de la empresa ni el valor del conjunto de acciones que posea cada accionista. Nuestro inversor inicial por tanto, se queda con 10 acciones (se dividen las 100 iniciales entre 10) valoradas a 2,8€ (resulta de multiplicar 0,28€ por  10) y vemos a su vez que no tiene efecto económico alguno para el inversor (su patrimonio es el mismo)

Y llegamos al verano de 2015, en el que Jazztel dice adiós a la Bolsa (tras la OPA lanzada por Orange) a un precio de 12,98€ rodeada de titulares como los que comentábamos al principio del artículo. Pero nada más lejos de la realidad ya que el inversor inicial posee 10 títulos a la citada cotización de 12,98€ es decir, el valor de mercado de su cartera es de aproximadamente 130€ frente a los 1.400€ invertidos, lo que arroja unas minusvalías de un 90%.

En el gráfico que les adjunto se puede ver perfectamente dicha evolución:

Curso de Bolsa en Oviedo, Asturias. 30 horas. Modalidad presencial u online. Compatible con jornada laboral.

Como vemos en el gráfico, los precios anteriores a la fecha del Contrasplit (enero 2010), deben multiplicarse por la proporción del mismo (en este caso 10) para que la dilución en el número de los mismos no tenga consecuencias económicas. Es decir, de un precio inicial de 140€ (14€ iniciales por 10) hemos pasado a un precio de 12,98€, por lo que juzguen ustedes mismos si te trata de un éxito o un fracaso.

Estos días, los amantes de la renta variable, están realmente entretenidos con los devenires de Abengoa. Y permítanme que me aventure a decir algo, parece que la acción se dirige cuesta abajo hacia un valor de un céntimo, momento el cual, muy propicio para hacer un Contrasplit de 1×10 ó 1×100. Esperemos que no nos traicione la memoria en el medio o largo plazo y escuchemos o leamos en prensa barbaridades similares a las contadas en este artículo.

Por tanto, permítanme los lectores  recomendarles que sean muy selectivos y estrictos con las fuentes económicas a las que acudan, con los cursos de bolsa  que se planteen hacer y rodéense siempre de profesionales formados y cualificados.

Tanto si eres un inversor experto como si acabas de empezar a operar y quieres ampliar tus conocimientos en  bolsa con temas tan importantes como los Split y Contrasplit, apúntate a nuestro curso de bolsa en Oviedo, Gijón, Avilés, León y Santander 30 horas presenciales o en modalidad online. La formación financiera es la única inversión que te aportará dividendos continuos a lo largo de  toda la vida.

 

 

 

Bolsa para novatos: ¿Cuál es la diferencia entre el análisis técnico y chartista?

diferencia-analisis-tecnico-chartista

Numerosas disciplinas de la vida, incluso la vida misma, tienen un alto componente analítico. Piénsalo, ante cualquier proceso que requiera una toma de decisiones, te paras a analizar la situación. Hay personas que, frente a la compra de un coche, elaboran un detallado documento Excel con los pros y los contras de todas sus opciones. Llegues a este extremo o no, lo que está claro es que, cuando te enfrentas a una decisión, haces un análisis previo de la situación, por somero que sea.

Si la decisión que debes tomar se refiere a algo tan cambiante como puede llegar a serlo el mercado de valores, el análisis previo se antoja esencial. ¿Dónde y cuándo es mejor invertir? Para elegir los valores en los que vamos a confiar nuestro dinero existen dos tipos de análisis: Análisis Fundamental y Análisis Técnico. A su vez, el análisis técnico engloba otro tipo de análisis conocido como análisis chartista.

¿Estás hecho un lío con tantos tipos de análisis? Tranquilidad, nos explicamos.

Por lo general, existe cierta confusión ya que se tiende a establecer una equivalencia entre el análisis técnico y el chartista, utilizándose ambos términos indistintamente como si de uno solo se tratara. Por eso, hoy vamos a centrarnos en explicar la diferencia entre análisis técnico y chartista.

Empezaremos por el análisis técnico. Este tipo de análisis pretende conocer las tendencias futuras de las cotizaciones basándose exclusivamente en las cotizaciones conocidas. Es decir, no realiza un análisis económico o financiero del mercado al cual pertenece la empresa ni toma en cuenta el riesgo propio del entorno y la sociedad. Se basa únicamente en la curva de cotizaciones. El precio, o cotización, es la piedra angular de este tipo de análisis.

¿Por qué este tipo de análisis no considera otros elementos como las coyunturas políticas, sociales, económicas o psicológicas que también pueden afectar el mercado? Sencillamente porque el análisis técnico defiende que todos esos cambios ya están reflejados en el precio o cotización de la acción. El análisis técnico no estudia las causas de los cambios sino las consecuencias reflejadas en los precios.

Hay un concepto inherente al análisis técnico: la tendencia. El objetivo principal del análisis técnico es precisamente ese, identificar una tendencia en su etapa temprana para así, dirigir todas las operaciones bursátiles en ese sentido.

El precio y la tendencia son dos principios fundamentales para entender este tipo de análisis. Pero no hay dos sin tres y por eso, para cerrar el ciclo, el análisis técnico se basa precisamente en eso, en los ciclos. En la idea de que la historia se repite y que lo que ha funcionado antes (o no) se comportará de la misma manera en las mismas circunstancias.

“El mercado tiene memoria y la historia se repite”

 

Es precisamente a esta premisa a la que obedece el análisis chartista. Como ya te hemos dicho, el chartismo forma parte de los análisis técnicos. No caigas en el común error de pensar que son sinónimos. No. El chartismo forma parte del análisis técnico.

El Crack del 29 y el posterior terremoto financiero de los años 30 forjaron la necesidad de buscar nuevas teorías y métodos de análisis y es así como se establecieron las bases de lo que hoy conocemos como análisis chartista.

Este análisis pretende conocer las tendencias basándose en los patrones que van formando las curvas de cotizaciones. Patrones repetitivos que han sido previamente identificados y estudiados. Digamos que analiza exclusivamente la información que nos muestran los gráficos.

Ahora que ya conoces un poco más sobre ambos conceptos, ¿cuál es la diferencia entre uno y otro? El análisis técnico se basa en fórmulas para predecir el comportamiento futuro de los precios, mientras que el chartismo se basa en las gráficas de la curva de cotizaciones para predecir las tendencias. No olvides que el chartismo no es un tipo de análisis bursátil per se sino una parte dentro del análisis técnico.

Esto es solo la punta del iceberg de los análisis bursátiles. Como ves, las decisiones en el parqué no se toman a la ligera sino que son fruto de un estudio previo.

Sabemos que quieres iniciarte en esto de la bolsa. Tienes dos caminos, coger la bola de cristal y vaticinar por dónde van a ir las cosas (poco recomendable) o formarte en uno de nuestros cursos presenciales de análisis técnico y chartista en Oviedo. Si has optado por el segundo camino, ¡no dudes en ponerte en contacto con nosotros!

¿Conoces la historia de la bolsa?

historia-de-la-bolsa

Si ahora mismo te preguntara qué sabes de la bolsa, la de valores, probablemente me hablarías de acciones, de los brókeres, de Wall Street o del Ibex 35. Pero, ¿sabes realmente cuál es la historia de la bolsa? ¿Qué se hace exactamente en ella? ¿Cómo funciona? Hoy te lo vamos a contar todo porque el saber no ocupa lugar y, además, es un valor que cotiza al alza.

Empecemos por el principio. ¿Por qué se le llama bolsa? Su nombre proviene de un edificio de Brujas propiedad de la familia Van der Buërse, cuyo escudo de armas exhibía tres bolsas de piel. En el siglo XIII, este edificio comenzó a utilizarse para realizar reuniones de carácter mercantil por lo que los habitantes de la ciudad empezaron a denominar con la palabra “buërse” tanto al lugar, como a la actividad económica que allí se llevaba a cabo.

Más tarde, la bolsa, basada hasta entonces en transacciones comerciales, se extendió a ciudades como Amberes o Gante. Sin embargo, fue en 1602 cuando estos mercados evolucionaron hacia lo que podríamos considerar la bolsa tal y como hoy la conocemos, basada en la venta de acciones.   La Compañía Holandesa de las Indias Orientales fue la primera en ofrecer participaciones en sus negocios para financiar su expansión comercial. Lo hizo concretamente en la calle Damrak de Ámsterdam por lo que esta ciudad es considerada como la cuna de la Bolsa.

En España, durante la Edad Media (siglo XIV) se construyeron las lonjas de contratación, lugares de encuentro de los comerciantes de grano, lana y seda. Algunos de estos edificios se conservan como es la Lonja de Palma de Mallorca, Valencia y Barcelona.

En 1809 José I Bonaparte decide crear en España la primera bolsa, concretamente en Madrid, en la iglesia de San Felipe el Real pero nunca se llegó a configurar un mercado bursátil como tal. No es hasta 1831, con la publicación de la Ley de la creación de la bolsa de Madrid redactada por D. Pedro Sáinz de Andino. En ese mismo año, Fernando VII funda la Bolsa de Madrid y el 20 de octubre tiene la primera sesión de contratación. Bancos, ferrocarriles y siderúrgicas son las primeras compañías en cotizar.

No es hasta 1893  cuando la Bolsa de Madrid cambia de sede, concretamente el domingo 7 de mayo de 1.893, a las cuatro de la tarde, la reina regente María Cristina inauguró la nueva sede, ubicada en la Plaza de la Lealtad.

Sí, Bélgica fue la cuna de la bolsa, pero si hay un nombre irremediablemente vinculado a esta actividad, ese es Wall Street. ¿Por qué? Sin duda, el cine ha tenido mucho que ver. Sin embargo, la bolsa de Nueva York (NYSE o New York Stock Exchange) también ha hecho sus propios méritos convirtiéndose en  el mayor mercado de valores del mundo en cuanto a volumen  y número de compañías cotizadas se refiere. Creada en 1792. Es un mercado dirigido por órdenes. Es uno de los pocos mercados que no es totalmente electrónico sino híbrido, ya que mantiene el mercado de subasta con negociación en corro (parqué) a través del especialista (1), que mantiene el mercado activo utilizando su propio dinero para comprar y vender acciones cuando no hay mucha negociación.

historia-de-la-bolsa-formacion-bolsa-asturias

El índice bursátil más popularmente conocido del mercado americano es el Dow Jones.

El Dow Jones (2) nació el 26 de mayo de 1896. Compuesto por 30 títulos (desde 1928), en su origen todos industriales, en la actualidad, concretamente desde 1997, ya incluye bancos y tecnológicas.

Y hablando de índices bursátiles, ¿sabrías definir qué es y para qué sirve? No te preocupes, nosotros te lo contamos. Un índice bursátil es un indicador del movimiento de la cotización de las principales acciones que lo componen. Es decir, representa la evolución de un mercado de valores. Además, como inversor, te servirá como punto de referencia para evaluar las operaciones realizadas. Podríamos decir que es el termómetro que mide la salud de los mercados.

Existen diferentes modalidades de índices bursátiles que pueden ser clasificados en función del momento en que se toma la referencia, base fija o base variable; los valores que incorporan, generales o sectoriales; el tiempo que se toma para su construcción, largos o cortos; o el objeto que representan, precios y rendimientos.

¿Cuántos índices bursátiles conoces? Ibex 35, Dow Jones o Nikkei serán los primeros que seguramente vengan a tu cabeza. Sin embargo, si quieres ampliar tus conocimientos en esto de los mercados y la bolsa, tendrás que fijarte en otros índices como el FTSE100 de Londres, el CAC 40 de París, el DAX 30 de Alemania o el S&P 500 y el NASDAQ 100, ambos de la bolsa de Nueva York.

El Ibex35 es el índice que recoge las cotizaciones de las 35 compañías españolas más negociadas y con más liquidez. Sin embargo, en España el 98% de los títulos se negocian en el Mercado Continuo, que engloba las 4 bolsas españolas (Madrid, Bilbao, Barcelona y Valencia) y en el que cotizan 101 empresas.

La sesión bursátil en España comienza a las 8:30 a.m.  y no a las 9:00 a.m. como la mayor parte de la gente piensa. A esa hora comienza una subasta de apertura de duración 30 minutos y cierre aleatorio de 30 segundos para evitar al máximo una manipulación de precios. ¿Por qué crees que existe una subasta de 30 minutos todos los días al iniciar el día? Simplemente porque cuando en Europa estamos durmiendo,  una gran parte del resto del mundo está despierto y “pasan cosas” (resultados empresariales, decisiones políticas e incluso guerras y atentados). La forma de resumir toda esa información es a través de una subasta de apertura que incorpore a los precios toda esa información.

Los diferentes valores, mercados de cotización o índices bursátiles son solo la punta del iceberg del apasionante mundo de la bolsa. Amamos los mercados y las finanzas y queremos que tú los ames tanto como nosotros, convirtiendo tu hobby en tu pasión y, quizá, quién sabe, en tu profesión. Así que, si quieres dominar los mercados bursátiles, no te pierdas nuestro programa de Introducción a la Bolsa y a los Mercados Financieros. ¡Te estamos esperando!

 

“Si queréis ser ricos no aprendáis solamente a saber cómo se gana, sino también cómo se invierte”

Benjamin Franklin

 

(1) Representados en la gran pantalla por personas con chaquetas coloridas gritando precios y casando operaciones de compra y venta.

(2) Debe su nombre a dos periodistas denominados Charles Henry Dow y Edward D. Jones que dedicaron gran parte de su carrera a elaborar notas sobre compañías (más tarde serían publicadas en el afamado diario financiero “The Wall Street Journal” del que Charles era editor) y establecieron dos medias o índices sectoriales: un índice industrial y un índice de trasportes. El índice industrial (DJIA: Dow Jones Industrial Average) lo componían inicialmente 12 valores, en 1916 se incrementó a 20 y a partir de 1928 quedó fijado en 30.

Uso de cookies


Este sitio web utiliza cookies para que usted tenga la mejor experiencia de usuario. Si continúa navegando está dando su consentimiento para la aceptación de las mencionadas cookies y la aceptación de nuestra política de cookies, pinche el enlace para mayor información.

ACEPTAR
Aviso de cookies