Cómo afecta el tipo de cambio a mis inversiones

Bienvenidos a Finanzas e Inversión! tu podcast de inversión episodio 52!! En el capítulo de hoy hablaremos sobre los efectos del tipo de cambio en las carteras de inversión. La importancia que tiene la divisa en nuestra cartera y cómo puede afectar, positiva o negativamente, independientemente de la evolución de los fondos que compongan nuestra cartera. Multitud de inversores desconocen que los fondos tienen clases, y más aún, que dichas clases tienen diferentes divisas aún tratándose del mismo fondo de inversión. Además, existen fondos de inversión hedged que cubren la divisa diariamente al cierre de mercado, con el objetivo de limitar las variaciones por el efecto divisa o el tipo de cambio.

– ¿Por qué me afecta el tipo de cambio?

Lo primero de todo es explicar qué es el tipo de cambio. Para ello, vamos a centrarnos en el Euro – Dólar por ser una de las referencias más comunes y habituales que tenemos en divisa. Cuando vemos un tipo de cambio EUR / DÓLAR. En la fecha de este episodio, el tipo de cambio EUR/USD está en 1,17. Es decir, se intercambia 1 euro por cada 1,17 dólares. Es decir, me están dando más dólares que euros en este momento. La divisa fuerte será por tanto el euro frente al dólar.

Poniendo un ejemplo sencillo: Si tengo 100.000€ serán 117.000$. Tendré mayor poder de compra (poder adquisitivo) en el mercado americano que en el europeo con la misma cantidad de euros.

Ahora bien, el tipo de cambio tiene dos direcciones, si antes decíamos que el EUR / USD estaba a 1,17 ahora podemos afirmar el USD / EUR está a 0,85.

Es importante tener en cuenta que el mercado de divisas no cierra, está continuamente abierto con lo que, para nosotros, es un activo difícil de gestionar, muy complicado de predecir y un activo complejo. Hablaremos también de la apreciación y depreciación de la divisa.

– Apreciación y depreciación del tipo de cambio

Cuando se produce la apreciación de una divisa, por ejemplo el dólar, quiere decir que el dólar sube de valor, se aprecia, vale más. Y al revés, cuando el dólar se deprecia, queremos decir que pierde valor. Vale menos.

Si decimos que el tipo de cambio EUR / USD pasa de 1,17 a 1,30 quiere decir que se aprecia el Euro con respecto al Dólar, es decir, el euro se hace más fuerte y el dólar más débil ya que en vez de entregarme 117.000 dólares con 100.000€ me entregarán más dólares, en concreto, 130.000.

– El efecto del tipo de cambio y la divisa en los fondos de inversión

Los fondos de inversión tienen diferentes clases en función del mercado en el que estén cotizando, por ello, muchas de las gestoras de fondos mundiales, crean diferentes clases referenciadas en diferentes divisas para el mismo fondo de inversión. Esto, provoca que además, se cree la clase HDG (Hedge) o divisa cubierta, lo cual permite eliminar el efecto del tipo de cambio o efecto divisa en la evolución de la cartera o en el comportamiento del fondo de inversión. Digamos que todos los días a cierre de mercado, el fondo de inversión cambia la divisa para así evitar el impacto de la cotización en las rentabilidades de los activos que mantenga en cartera dicho fondo.